为什么机构应该参与以太坊的未来

以太坊是按市值计算的第二大区块链，但它是第一个将可信、不可变的交易记录与可编程合约相结合的区块链。 这种组合使开发人员能够部署智能合约，即一旦满足预定条件就会自动执行的数字协议。 这些智能合约正在改变金融、游戏、法律、房地产和医疗保健行业交易对手之间的交易。 随着去中心化自治组织 (DAO) 的兴起，它们也在改变企业的管理方式。 以太坊的可编程特性意味着区块链的价值不仅仅是 Eth 代币的价格。

以太坊的未来在哪里？

虽然以太坊可能是跨行业计算的未来，但它并非没有问题。 这包括高昂的交易成本，称为汽油费，这通常对用户来说成本过高。 交易时间可能很长，通常需要几分钟。 用户习惯于典型 Internet 交易的即时性，因此这是采用的主要障碍。 验证以太坊交易的网络节点运营商或“矿工”也会产生高昂的成本。

以太坊使用“工作量证明”共识机制来保证交易的有效性。 工作量证明让矿工在解决数学难题的竞赛中相互竞争。 获胜者因成功创建要添加到链中的最新区块而获得 ETH。 虽然解决难题来验证 Eth 交易是一种有效的共识和安全机制，但它也是一种巨大的能源浪费。 由于所需的能源及其对环境的影响，许多国家正在审查工作量证明区块链并考虑禁止。

ETH2 质押救援

为了应对这些挑战，以太坊基金会构建了一个具有更高效共识机制的新区块链。 新的区块链 Ethereum 2.0 或 Eth2 将与 Eth 合并以创建一个单一的以太坊链。 此次升级有可能扩大以太坊在开发者和用户中的主导地位。 Eth2 的最终形式会更快，从每秒 30 笔交易增加到每秒近 100,000 笔交易。 最重要的是，Eth2 使用“股权证明”而不是工作量证明来验证交易。

权益证明也使用节点运营商的分布式网络，但不是矿工之间的竞争，而是持有 ETH 的验证者协作组达成共识。 要成为验证者，参与者必须在智能合约中锁定至少 32 ETH以太坊未来几年，这一过程称为抵押。 Staked Eth 是确保验证者参与并采取适当行动的抵押品。 验证者只是简单地参与区块链以获得对他们抵押的 Eth 的兴趣。 权益证明鼓励并奖励所有验证者的参与。 该系统还消除了工作证明带来的巨大能源成本。 验证者目前从他们抵押的 Eth 中获得 4.8% 的利息 (APR)。

但是，这不是无风险的回报率。 当验证者下线或验证不正确的交易时，他们会受到“惩罚”的惩罚。 当验证者因失去部分或全部抵押的 Eth 而受到惩罚时，就会发生罚没。 质押的 Eth 被锁定并且在合并完成后的某个时间之前无法撤回。 合并完成后，Eth 的价格可能会下跌，因为允许验证者提取他们的 Eth。 相反，随着更多 ETH 被抵押，回报率会降低。 虽然以太坊合并定于 2022 年 9 月 15 日左右，但这个日期已经更改了几次，而且可能会再次更改。 最后，验证者需要质押至少 32 Eth，今天大约是 54,400 美元。

Eth2 质押的制度化方法

考虑 Eth 质押的机构有两种选择。 首先是单人质押。 单独抵押意味着运行您自己的验证器节点，以及对知识和硬件的重大投资。 成功运行验证器节点需要训练有素的员工来设置和管理复杂的软件，如果配置错误，这些软件可能会带来真正的财务风险。 通过避免第三方质押服务的潜在费用，仅质押将获得更高的 APR，并让投资者完全控制他们的资产。

第二种也是更受欢迎的机构选择是质押服务。 第三方提供保持验证器正常运行所需的一切。 机构需要将至少 32 ETH 委托给服务提供商，并支付月费，通常是 Staking 奖励的 5-15%。 虽然质押服务提供了一种更简单的方式来参与 Eth 质押，但机构很容易受到交易对手风险的影响。 至少，如果第三方软件在较长时间内出现故障，质押提供商可能会使机构面临重大风险。 根据提供商的模型以太坊未来几年，他们可能需要保管 Eth，从而产生更复杂的风险范围。 领先的质押提供商是 Figment 和 Blockdaemon。

虽然这对机构投资者来说可能不是一个有吸引力的选择，但散户投资者更喜欢第三种选择。 集体质押聚集投资者以达到 32 Eth 质押门槛。 虽然投资者在质押池中赚取 Eth 代币，这些代币可用作 DeFi 机会的抵押品，但也存在额外的风险。 除了池管理员的交易对手风险外，投资者在从池质押平台存取款时还面临智能合约风险。 此类服务的一个示例是 Lido。

扩大机构对 Eth 的兴趣

权益证明为考虑环境、社会和治理 (ESG) 的投资者消除了一个重大障碍，因为 Eth2 将使能源消耗减少 99.95%。 加密货币已经解决了具有 ESG 意识的投资者的社会和治理需求。 总的来说，以太坊和加密使任何有互联网连接的个人都能进行金融交易。 从治理的角度来看，以太坊基金会是一个致力于支持以太坊及相关技术的非营利组织。

机构应该持有 Eth 吗？

Staking Eth 为机构提供了额外的加密货币投资收入和押注互联网计算未来的机会。 验证者通过质押赚取利息，同时投资于 Web3 和未来应用程序的关键平台。 随着更广泛的市场看到由股权证明支持的更快、更便宜的程序化区块链的价值，以太坊价格可能会继续上涨。 出于这些原因，投资于加密货币的机构应将 ETH 视为其整体数字资产战略的关键组成部分。

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